Panama Papers | Connection with Cyprus

Article by Mr Michalis Economides, CEO of the International Law Firm Chambersfield Economides Kranos at Reporter Newpaper

Ακολουθεί Ελληνική Μετάφραση

The International media and press, during the last few weeks, have been analyzing the case of the Panama Papers. The Panama Papers include transactions concerning around 11.5 million documents that disclose financial and attorney/client records for more than 214.000 offshore companies. As indicated by the German newspaper Süddeutsche Zeitung (SZ), those documents expose potential money laundering offenses and evasion from shareholders, directors and well known public figures from politics, arts and sports.

A great deal of time was required for the examination of those documents prior to their publication, since public personalities and Heads of State in several governments were mentioned, including Argentina, Saudi Arabia, Ukraine, United Arab Emirates and Iceland. It is noteworthy though to add that after the divulgence of those documents, the Prime Minister of Iceland has resigned.

In the past three years, there is a tremendous insecurity in the global monetary financial, banking and legal sector, since there is a continuous effort to secure the approaches and practices used, so as to prevent various corporate entities and individuals from money laundering and tax evasion.

In the analysis of all those documentation the name of the Republic of Cyprus, was also included.

Consequently, Mr Michalis Economides recommends that the competent governmental authorities should apply the necessary actions in order to elucidate the involvement of the Republic of Cyprus in any activities mentioned and white-list the name of Cyprus in the fiduciary service providers. The government should make clear whether there are any individuals or legitimate persons from Cyprus which collaborated for any illegal purposes with Mossack Fonseca. It is important to note that any possible cooperation does not necessarily entail involvement in illegal activities.

Therefore, Mr Economides articulated that the Republic of Cyprus should implement all the necessary procedures to avoid any irregularities at the offshore company’s fiduciary sector in order to avoid any negative disparagement that may affect their exercises and the name of Cyprus as a fiduciary provider center.

Below you can read the whole interview published at capital.com.cy. In order to translate it please select the preferable language on the top right of the page.

Panama Papers: Η ΔΙΑΡΡΕΥΣΗ ΚΑΙ Η ΣΥΝΔΕΣΗ ΜΕ ΤΗΝ ΚΥΠΡΟ

Άρθρο κ. Μιχάλη Οικονομίδη, CEO της Διεθνούς Δικηγορικής Εταιρίας Economides Kranos Chambersfield στην εφημερίδα Ρεπόρτερ

Τις τελευταίες εβδομάδες έχει απασχολήσει τη διεθνή επικαιρότητα το θέμα των Panama Papers, που αφορά γύρω στα 11,5 εκατ. έγγραφα για 214.000 offshore εταιρείες, τα οποία, σύμφωνα με τη γερμανική εφημερίδα Süddeutsche Zeitung (SZ), αποκαλύπτουν πιθανά αδικήματα ξεπλύματος βρόμικου χρήματος και φοροδιαφυγής.

Οι διαρρεύσεις εγγράφων ξεκίνησαν από τις αρχές του 2015, όταν άγνωστος πληροφοριοδότης έστελνε διάφορα έγγραφα προς την εφημερίδα. Χρειάστηκε χρόνος για την εξέταση των εγγράφων πριν από τη δημοσιοποίησή τους, διότι αφορούσαν και δημόσια πρόσωπα και συγκεκριμένα επικεφαλής κρατών σε διάφορες κυβερνήσεις, μεταξύ άλλων της Αργεντινής, της Σαουδικής Αραβίας, της Ουκρανίας, των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων και της Ισλανδίας. Είναι αξιοσημείωτο το γεγονός ότι, μετά τη διάρρευση των εγγράφων, ο Πρωθυπουργός της Ισλανδίας υπέβαλε παραίτηση.

Αξιοσημείωτο είναι περαιτέρω το ότι τα Panama Papers βγήκαν στη δημοσιότητα μετά από απόφαση του Παναμά και άλλων συγκεκριμένων χωρών να μην προβούν σε σχετικές διακρατικές συμφωνίες για ανταλλαγή πληροφοριών αναφορικά με τραπεζικούς λογαριασμούς και να ονομάσουν τους δικαιούχους των εταιρειών, όπως συζητήθηκε από το OECD.

Τα τελευταία τρία περίπου χρόνια υπάρχει ένας τεράστιος αναβρασμός στα διεθνή οικονομικά, τραπεζικά και νομικά μέτωπα, αφού υπάρχει μια συνεχής προσπάθεια για εξασφάλιση τρόπων προς παρεμπόδιση διαφόρων εταιρειών και φυσικών προσώπων για ξέπλυμα βρόμικου χρήματος και φοροδιαφυγής. Φυσικά θα πρέπει οι αρμόδιες αρχές σε κάθε εμπλεκόμενο κράτος να λάβουν σοβαρά υπόψη τις εν λόγω πληροφορίες και να τις αξιοποιήσουν, ώστε εάν προκύπτουν ποινικά αδικήματα εις βάρος οποιωνδήποτε προσώπων ή εταιρειών, να διωχθούν ποινικά.

Στα εν λόγω έγγραφα αναφέρεται και το όνομα της Κυπριακής Δημοκρατίας ως εμπλεκόμενης χώρας. Για ακόμη μια φορά οι αρμόδιες κυβερνητικές αρχές θα πρέπει να προβούν στις απαιτούμενες ενέργειες για διευκρίνιση της εμπλοκής της Κύπρου στις οποιεσδήποτε δραστηριότητες, ώστε να διευκρινιστεί αν υπάρχουν οποιαδήποτε φυσικά ή νομικά πρόσωπα από την Κύπρο τα οποία συνεργάζονται με τη Mossack Fonseca ή εάν υπάρχει οποιαδήποτε άλλη εμπλοκή με τις εν λόγω εταιρείες.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η οποιαδήποτε τυχόν συνεργασία πιθανόν να υπήρξε, δεν συνεπάγεται και εμπλοκή σε παράνομες δραστηριότητες.

Οι αρμόδιες κυβερνητικές αρχές θα πρέπει να λάβουν σοβαρά υπόψη τα στοιχεία που έχουν εξασφαλίσει ώστε να προβούν στις απαιτούμενες ενέργειες εναντίον οποιωνδήποτε προσώπων που έχουν παρανομήσει. Θα πρέπει πλέον να εφαρμόζουν όλες τις απαιτούμενες ενέργειες για αποφυγή τέτοιων παρανομιών ώστε οποιεσδήποτε offshore εταιρείες δραστηριοποιούνται να μη στιγματίζονται αρνητικά.

Θα πρέπει επίσης να διευκρινιστεί ότι η κατοχή μιας offshore εταιρείας δεν συνεπάγεται παρανομίες και η οποιαδήποτε αναφορά εταιρειών στα Panama Papers δεν συνεπάγεται και τη διάπραξη αδικημάτων. Χρειάζεται ορθός χειρισμός ώστε να μην επέλθει οποιοδήποτε νέο πλήγμα στην αξιοπιστία του κυπριακού τραπεζικού συστήματος και των παροχέων εταιρικών υπηρεσιών, κάτι το οποίο διαφαίνεται ότι κατά συχνά και τακτά διαστήματα διάφορες άλλες χώρες επιχειρούν εναντίον της Κυπριακής Δημοκρατίας.